信托公司增資熱度不減 謀求轉(zhuǎn)型積極性高

時間：2017/6/30 作者：高改芳 來源：中國證券報

　用益金融信托研究院認為，增資潮的背后一方面是近年來信托資產(chǎn)規(guī)模增長需求，另一方面監(jiān)管評級的影響也是其中一個重要因素。中國信托業(yè)協(xié)會2015年底發(fā)布的《信托公司行業(yè)評級指引(試行)》，將資本實力列為考量信托公司經(jīng)營管理的一項重要評價指標(biāo)。

　信托增資主動防風(fēng)險

　今年5月3日，青海銀監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于同意五礦資本向五礦信托增資45億元的公告。公告顯示，銀監(jiān)局同意五礦資本向五礦信托增資45億元，按照凈資產(chǎn)評估值的4.88元的價格計價增加實收資本9.22億元，其余35.78億元作為資本溢價計入資本公積。9.22億元資金到位后，五礦信托的注冊資本將由20億元變更至29.22億元，按照目前行業(yè)注冊資本情況計算，將躍至行業(yè)第32位，達到行業(yè)中游水平。

　中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，從所有者權(quán)益來看，2017年一季度末信托全行業(yè)規(guī)模為4695.36億元（平均每家信托公司69.05億元），同比增長21.64%，環(huán)比增長4.30%。從所有者權(quán)益的構(gòu)成來看，2017年一季度末實收資本占所有者權(quán)益的比例為46.51%，與2016年一季度相比，所占比例提高了2.23個百分點；未分配利潤占比29.26%，所占比例下降1.51個百分點；信托賠償準(zhǔn)備占比4.16%，與2016年1季度數(shù)據(jù)持平。

　西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所認為，所有者權(quán)益規(guī)模與構(gòu)成的變化一定程度上反映了信托公司主動防控風(fēng)險的意圖和成效。2017年一季度，信托全行業(yè)實收資本由2016年一季度的1709.35億元大幅上升至2183.89億元，同比增長27.76%；未分配利潤由1187.79億元上升至1373.99億元，同比增長15.68%；信托賠償準(zhǔn)備上升至195.42億元，同比增長21.33%。實收資本增加是近兩年來信托公司持續(xù)增資擴股效應(yīng)的直接體現(xiàn)，未分配利潤和信托賠償準(zhǔn)備的增加能直接提升信托公司化解風(fēng)險的能力。

　謀求轉(zhuǎn)型

　2016年內(nèi)共計22家信托公司增資，注冊資本增加總額則達到470.5億元。而從過去的這幾個月來看，2017年信托公司的增資熱度依舊不減，據(jù)不完全統(tǒng)計目前已超百億元。增資潮的背后一方面是近年來信托資產(chǎn)規(guī)模增長需求，另一方面監(jiān)管評級的影響也是其中一個重要因素。中國信托業(yè)協(xié)會2015年底發(fā)布的《信托公司行業(yè)評級指引(試行)》，將資本實力列為考量信托公司經(jīng)營管理的一項重要評價指標(biāo)。

　用益金融信托研究院認為，信托頻繁增資的同時也帶來一些問題。首先是給信托公司經(jīng)營帶來前所未有的壓力，資本收益率堪憂；其次，少數(shù)公司急功近利態(tài)勢有所增加，個案風(fēng)險不斷集聚；三是部分信托公司固有業(yè)務(wù)收入占比不斷攀升，信托主業(yè)地位遭受沖擊。

　截至2017年一季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為21.97萬億元（平均每家信托公司3230.43億元），同比增長32.48%，環(huán)比增長8.65%。信托資產(chǎn)同比增速自2016年二季度觸及歷史低點后開始回升，季度平均增幅約8個百分點。

　截至2016年年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達到20.22萬億，同比增長24.01%，信托行業(yè)正式大步踏入“二十萬億時代”。然而，在信托業(yè)快速發(fā)展的同時，也伴隨著一些問題，信托業(yè)轉(zhuǎn)型的呼聲越來越高，目前，也有不少信托公司正在積極嘗試。