改革開(kāi)放后，中國(guó)的信托行業(yè)發(fā)展迅猛，特別是2007年以來(lái)，信托資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了超過(guò)25倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到40%。近年來(lái)數(shù)字技術(shù)和金融科技（Fintech）的發(fā)展，讓金融行業(yè)開(kāi)始全面走向數(shù)字化，作為僅次于銀行的第二大金融子行業(yè)，信托業(yè)在這場(chǎng)數(shù)字化大潮中，從資產(chǎn)配置到服務(wù)、管理，多個(gè)維度也開(kāi)始發(fā)生改變，而新的監(jiān)管趨勢(shì)，也成為推動(dòng)數(shù)字信托發(fā)展的重要因素。數(shù)字化能力的高低正逐漸成為決定信托公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的最重要因素之一。

信托業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型迫在眉睫

過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間里，信托公司的業(yè)務(wù)一直以賣(mài)產(chǎn)品為主，但近幾年整個(gè)行業(yè)向“以客戶(hù)服務(wù)為導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)越發(fā)明顯，客戶(hù)對(duì)信托公司的專(zhuān)業(yè)要求不再僅是財(cái)富的保值和增值，對(duì)購(gòu)買(mǎi)決策自主化、產(chǎn)品配置多元化、資產(chǎn)信息披露監(jiān)控、數(shù)字化資產(chǎn)管理能力、服務(wù)體驗(yàn)數(shù)字化等方面也提出了更高的要求。

信托業(yè)又是我國(guó)最大的非標(biāo)投資行業(yè)，新的監(jiān)管政策要求信托產(chǎn)品打破剛性?xún)陡?，開(kāi)拓多樣化的產(chǎn)品渠道和服務(wù)范圍，并進(jìn)一步提高自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力，完善對(duì)底層資產(chǎn)的追蹤和管理。

因此，信托公司有非常強(qiáng)烈的需求利用數(shù)字化技術(shù)打造專(zhuān)業(yè)化能力，一方面用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)改造傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)獲客方式，通過(guò)“數(shù)字化化+前臺(tái)”實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)獲客，降低獲客成本，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)挖掘客戶(hù)需求；一方面構(gòu)建以賬戶(hù)為核心的資產(chǎn)端與資金端數(shù)字化平臺(tái)，通過(guò)“數(shù)字化+中臺(tái)”，實(shí)現(xiàn)提升客戶(hù)體驗(yàn)、有效把控風(fēng)險(xiǎn)、增效降本、提供更多差異化解決方案等核心轉(zhuǎn)型目標(biāo)，打造企業(yè)長(zhǎng)久核心競(jìng)爭(zhēng)力。

尤其是在資產(chǎn)端，如何實(shí)現(xiàn)全程留痕和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全面管理，同時(shí)有效挖掘重點(diǎn)項(xiàng)目，并做好過(guò)程管理和后續(xù)服務(wù)，一直是行業(yè)痛點(diǎn)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，是利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字化手段，構(gòu)建出一個(gè)覆蓋投前、投中、投后的全流程數(shù)字化盡職管理體系。

這樣一個(gè)盡職管理體系，核心是構(gòu)建動(dòng)態(tài)信息庫(kù)，在線上獲取更多的客戶(hù)數(shù)據(jù)，制作交易對(duì)手360°畫(huà)像，更好地判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞，從而實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，降低風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)控成本。

這就要求信托公司梳理出一套標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化流程，實(shí)現(xiàn)重要操作盡責(zé)留痕、有據(jù)可查，并設(shè)計(jì)出一個(gè)有效的統(tǒng)計(jì)分析模型。建立數(shù)字化盡職管理系統(tǒng)后，信托公司將有可能整合各類(lèi)數(shù)據(jù)，在線快速掌握當(dāng)前交易對(duì)手與潛在交易對(duì)手的多維度信息，及時(shí)呈現(xiàn)交易對(duì)手變更狀況與風(fēng)險(xiǎn)，輔助業(yè)務(wù)人員在最短時(shí)間內(nèi)看清交易對(duì)手，進(jìn)而深度挖掘客戶(hù)需求，提升服務(wù)質(zhì)量，強(qiáng)化客戶(hù)關(guān)系。

這方面國(guó)內(nèi)一些信托公司已經(jīng)有所嘗試。比如中航信托自主研發(fā)了數(shù)字化的受托人盡職管理系統(tǒng)，集成運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控、合規(guī)、業(yè)務(wù)、研發(fā)、人力資源管理等各條線功能，并同步開(kāi)展數(shù)據(jù)治理專(zhuān)項(xiàng)工作。

部分信托公司緊跟數(shù)字浪潮

在國(guó)內(nèi)，一些領(lǐng)先的銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)年前已經(jīng)形成數(shù)字化戰(zhàn)略，探索大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，并積極布局金融科技，應(yīng)用在自身的信貸管理、渠道整合、智能定價(jià)、營(yíng)銷(xiāo)管理等業(yè)務(wù)場(chǎng)景中。

相較而言，信托業(yè)在數(shù)字化方面進(jìn)展有些滯后，普遍還停留在概念設(shè)計(jì)階段，全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型落地案例很少。當(dāng)然，也有少數(shù)行業(yè)先者開(kāi)始積極規(guī)劃數(shù)字轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

相較之下，境外特別是香港的一些信托公司，在數(shù)字化方面走得更快、更遠(yuǎn)。

香港全形資產(chǎn)管理金融集團(tuán)（HAFG）旗下的華爾街信托公司，是數(shù)字信托的一個(gè)典型。它的數(shù)字化信托賬戶(hù)借助人工智能、區(qū)塊鏈等底層數(shù)字技術(shù)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了開(kāi)戶(hù)方式（包括協(xié)議、流程等）的模塊化，不再像過(guò)去線下那樣準(zhǔn)備及填寫(xiě)大量資料，開(kāi)戶(hù)時(shí)間和開(kāi)戶(hù)費(fèi)用明顯降低。更重要的是，該平臺(tái)已經(jīng)做到用一個(gè)終端管理多級(jí)賬號(hào)的投資交易、資產(chǎn)配置及風(fēng)險(xiǎn)控制，和用一個(gè)賬號(hào)投資信托、證券、基金、保險(xiǎn)等市場(chǎng)上的各類(lèi)金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)運(yùn)作，交易結(jié)構(gòu)靈活。

對(duì)境內(nèi)的家族和高凈值客戶(hù)而言，可以在該公司設(shè)立香港信托，規(guī)劃各類(lèi)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理和傳承規(guī)劃。

而對(duì)境內(nèi)的證券、基金、保險(xiǎn)、信托、家辦等機(jī)構(gòu)客戶(hù)而言，則可以在該公司為自己的客戶(hù)設(shè)立理財(cái)賬戶(hù)，方便客戶(hù)通過(guò)該賬戶(hù)自主投資和管理全球資金及多品類(lèi)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)的自由流動(dòng)，成為全生命周期綜合財(cái)富管理服務(wù)的平臺(tái)。

加強(qiáng)數(shù)字建設(shè) 提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

全球的經(jīng)濟(jì)學(xué)界，已經(jīng)普遍把數(shù)據(jù)看作是與土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)同等重要的生產(chǎn)要素，認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易、改善收入分配方面將發(fā)揮更加核心的作用。而隨著數(shù)字化時(shí)代的加速到來(lái)，金融機(jī)構(gòu)只有迅速提升數(shù)字化服務(wù)能力，才能有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造更大的社會(huì)價(jià)值。

信托作為金融業(yè)的重要組成部分，數(shù)據(jù)要素的加入為這個(gè)行業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新帶來(lái)了更廣闊的空間和更豐富的場(chǎng)景，通過(guò)資產(chǎn)數(shù)字化和數(shù)字資產(chǎn)化的靈活互動(dòng)，可以實(shí)現(xiàn)資本要素和數(shù)據(jù)要素的有機(jī)結(jié)合，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供新動(dòng)能。

在資產(chǎn)數(shù)字化方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)以及服務(wù)業(yè)進(jìn)行升級(jí)改造，信托公司通過(guò)結(jié)合資金流、數(shù)據(jù)流與信息流，可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的數(shù)字化價(jià)值，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及細(xì)分行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供資本支持。

而在數(shù)字資產(chǎn)化方面，信托的優(yōu)勢(shì)更為明顯，基于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和信托財(cái)產(chǎn)的多樣性，可以為數(shù)據(jù)的確權(quán)、定價(jià)、流轉(zhuǎn)提供有效的工具和模式，提升數(shù)據(jù)的資產(chǎn)價(jià)值和流通價(jià)值。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，數(shù)字化是信托公司轉(zhuǎn)型的必然方向，只有不斷提升自身的數(shù)字化能力，信托公司今后才能有效提升經(jīng)營(yíng)效率和市場(chǎng)響應(yīng)速度，為機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶(hù)帶來(lái)有溫度的金融服務(wù)和極致體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)先、特色業(yè)務(wù)突出、專(zhuān)業(yè)能力精深。在數(shù)字化的時(shí)代浪潮下，加強(qiáng)金融科技建設(shè)，將成為信托公司提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)最重要方式。