大資管下信保合作空間廣闊

    作為資產(chǎn)管理領(lǐng)域的主力軍，信托業(yè)正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。

　　錦天城律師事務(wù)所高級合伙人、中國信托業(yè)協(xié)會專家理事李憲明表示，當(dāng)前信托業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)三大特點，即弱經(jīng)濟周期、強市場競爭以及強資產(chǎn)管理需求。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2014年末，信托行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模達到13.98萬億元，較2013年增長14.69%；全行業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收入954.95億元，利潤總額為642.30億元。

　　發(fā)力信保合作

　　近年來，資產(chǎn)管理市場的容量和邊界不斷擴大，資產(chǎn)管理成為中國金融業(yè)最具成長性的新興業(yè)務(wù)板塊。中國整體金融體系的重塑過程，為各類金融機構(gòu)進行全方位的金融創(chuàng)新和合作開辟了空間。

　　以外貿(mào)信托公司為例，其目前已經(jīng)形成了包括服務(wù)銀行、資本市場、實業(yè)市場、理財市場四大領(lǐng)域和固有業(yè)務(wù)在內(nèi)的“4+1”戰(zhàn)略業(yè)務(wù)群，資產(chǎn)管理規(guī)模超過5400億元。

　　外貿(mào)信托公司戰(zhàn)略規(guī)劃部副總經(jīng)理雍瑩雪認(rèn)為，大資管領(lǐng)域醞釀著新的機遇，帶來了金融耦合交叉的機會，金融在各個領(lǐng)域滲入的深度和廣度也在增加。與此同時，各類金融機構(gòu)也開始金融合作和創(chuàng)新，以前各自為政、相對封閉的市場結(jié)構(gòu)正在逐漸被打破。

　　近兩年來，信托公司與銀行、保險公司的合作日趨深化，據(jù)外貿(mào)信托公司總經(jīng)理徐衛(wèi)暉介紹，外貿(mào)信托公司已與二十幾家保險公司建立了合作關(guān)系。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2015年3月末，全國共有88家保險機構(gòu)投資了673只信托產(chǎn)品，總規(guī)模為4350億元，其中共有35家信托機構(gòu)參與了發(fā)行。保監(jiān)會資金部資金處處長方斌認(rèn)為，當(dāng)前信保合作呈現(xiàn)兩個特點，一是從2012年到2015點一季度增速較快，近期可能有所放緩。二是集中度較高，一方面是基礎(chǔ)資產(chǎn)的集中度較高，大部分集中在房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，達到了50%以上；另一方面是交易對手集中度較高。

　　優(yōu)勢互補 互利共贏

　　信托公司與保險公司面臨著不同的業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸。雍瑩雪表示，信托行業(yè)面臨著產(chǎn)品收益降低以及缺乏大型機構(gòu)客戶等問題，而保險資金的籌集和支付受保險契約的制約，對外投資收益過低。通過信保合作可以解決上述問題。她認(rèn)為，信托與保險可在以下四個方面進行業(yè)務(wù)合作，一是信托公司為保險機構(gòu)提供多樣化投資產(chǎn)品，將保險資金對接信托產(chǎn)品。二是根據(jù)保險公司需求，設(shè)計定制化投資產(chǎn)品。三是保險公司為信托公司與小貸公司合作發(fā)行信托計劃，提供貸款損失信用保險服務(wù)。四是在保險金信托、家族信托業(yè)務(wù)上展開合作。

　　不僅僅是機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作，通過雙方的合作在制度上也可以實現(xiàn)優(yōu)勢互補。“保險是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，而信托是經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險。雙方從制度和產(chǎn)品上可以互補?！崩顟椕鞅硎荆氨热缂易逍磐袠I(yè)務(wù)，設(shè)計時會發(fā)現(xiàn)家族企業(yè)的資產(chǎn)有一個變動的過程，需要將家族信托做成開放式，不斷將財產(chǎn)全部囊括進去，這就需要通過遺囑或者是保險的方式。保險產(chǎn)品與信托產(chǎn)品的結(jié)合對家族企業(yè)資產(chǎn)的保障力度就非常強了?！?/span>

時間：2015-05-06   來源：中國證券網(wǎng)