增資大戲上演 信托“百億軍團(tuán)”變陣

時(shí)間：2017/12/11  作者：韓啟  來源：新金融觀察

 時(shí)值年末，信托公司增資大戲火熱上演。伴隨平安信托等行業(yè)領(lǐng)頭羊新一輪增資的完成，信托“百億軍團(tuán)”座次再度生變。

　中融“三刷”存在感

　作為一家上市信托公司，安信信托年內(nèi)已經(jīng)進(jìn)行了兩輪增資。但比起安信信托，中融信托有過之而無不及。

　12月8日，經(jīng)緯紡機(jī)公告，其控股子公司中融信托于12月7日收到中國銀監(jiān)會(huì)黑龍江監(jiān)管局《關(guān)于同意中融國際信托有限公司增加注冊資本及修改公司章程的批復(fù)》。據(jù)悉，本次增資完成后，中融信托注冊資本由100億元變更為120億元，中融信托各股東持股比例保持不變。至此，中融信托注冊資本金一躍成為行業(yè)第三。

　這并非中融信托年內(nèi)首次增資。今年1月，中融信托公告，其注冊資本由60億元增至80億元，股東持股比例不變。今年10月，中融信托又發(fā)公告，公司注冊資本由80億元增至100億元，股東持股比例不變。算上最新一次，中融信托年內(nèi)已進(jìn)行了三輪增資。

　中融信托的前身為哈爾濱國際信托投資公司，成立于1987年。2010年，經(jīng)緯紡織機(jī)械股份有限公司受讓中植企業(yè)集團(tuán)有限公司持有的11700萬公司股本，成為中融信托第一大股東。在此之后，中融信托也進(jìn)行了多輪增資。

　去年年報(bào)顯示，經(jīng)緯紡機(jī)以37.47%的持股比例依然位列中融信托第一大股東。緊隨其后的中植企業(yè)集團(tuán)有限公司，則以32.99%的持股比例位列中融信托第二大股東。中融信托由4家股東共同出資構(gòu)成。截至目前，出資比例在10%以上的股東有3家，即經(jīng)緯紡機(jī)、中植企業(yè)集團(tuán)有限公司和哈爾濱投資集團(tuán)有限責(zé)任公司，其中哈爾濱投資集團(tuán)有限責(zé)任公司持股比例為21.54%。

　為推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展，中融信托曾制定《2015-2017年戰(zhàn)略規(guī)劃》，設(shè)立了“一個(gè)目標(biāo)、三組動(dòng)力”的實(shí)施方案。其中，“一個(gè)目標(biāo)”指公司的總體戰(zhàn)略方向是從單純的“資金提供者”轉(zhuǎn)型成為“綜合資產(chǎn)管理者”。

　以去年合并凈利潤規(guī)模排名來看，中融信托位居行業(yè)第五。在其之前的分別是平安信托、重慶信托、中信信托、安信信托。其中，重慶信托、中信信托、安信信托去年的凈利潤規(guī)模均在30億元以上，平安信托更是以接近50億元的凈利潤水平傲視群雄。而中融信托的歸屬母公司股東凈利潤則為26.3億元。

　平安重新登頂

　盡管年內(nèi)經(jīng)歷了三輪增資，但依然未能讓中融信托登頂。相反，業(yè)內(nèi)注冊資本金規(guī)模第一的寶座則被平安信托重新占得。

　深圳銀監(jiān)局11月的一份批復(fù)顯示，平安信托的注冊資本獲準(zhǔn)由120億元增加到130億元。據(jù)悉，此次增資系以未分配利潤轉(zhuǎn)增而成，各股東持股比例不變。其中，中國平安持股比例依然高達(dá)99.88%。

　從近些年的情況看，信托公司注冊資本金座次排名不斷變化。行業(yè)內(nèi)注冊資本金第一的位置，平安信托、中信信托和重慶信托均曾坐過。事實(shí)上，就在2015年9月，重慶信托通過大比例增資超過平安信托位居行業(yè)第一，而當(dāng)年7月，平安信托才剛剛超越中信信托登頂行業(yè)第一。

　顯然，憑借此番增資，平安信托再次證明了自身的實(shí)力。據(jù)平安信托稱，其以“財(cái)富+基金”作為發(fā)展新模式，圍繞“財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和私募投行”三個(gè)核心業(yè)務(wù)，不斷精進(jìn)專業(yè)理財(cái)與投資能力，落實(shí)“受人之托、代客理財(cái)”的義務(wù)，促進(jìn)差異化、特色化發(fā)展，致力于成為中國最領(lǐng)先的信托公司。

　去年年報(bào)顯示，在收入結(jié)構(gòu)方面，平安信托的信托手續(xù)費(fèi)收入占比并不高，只有12.26%。相比之下，商品銷售收入、投資收益則分別超過了15%、16%。

　伴隨平安信托注冊資本金規(guī)模重新登頂，重慶信托只能以128億元屈居行業(yè)第二。重慶信托上一輪增資發(fā)生在2015年，當(dāng)年其注冊資本由24.3873億元一躍增至128億元。

　重慶信托去年年報(bào)顯示，其共有5個(gè)股東。其中，第一大股東為重慶國信投資控股有限公司，持股比例為66.99%；第二大股東為國壽投資控股有限公司，持股比例為26.04%。而其他3家股東持股比例均不足5%。

　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在去年合并凈利潤排名方面，重慶信托僅低于平安信托。據(jù)重慶信托年報(bào)披露，其立足重慶，緊跟“一帶一路”“長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)”“京津冀協(xié)同發(fā)展”“成渝城市群發(fā)展規(guī)劃”等國家重大戰(zhàn)略部署，以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融投資為核心，大力發(fā)展信托主業(yè)，不斷探索前沿業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)金融創(chuàng)新，力爭公司信托規(guī)模、管理水平、盈利能力不斷邁上新的高度。

　在收入結(jié)構(gòu)方面，重慶信托與平安信托明顯不同。去年年報(bào)顯示，重慶信托的信托手續(xù)費(fèi)收入占比55.10%，這一占比遠(yuǎn)高于平安信托，而投資收益是其第二大收入來源，占比37.16%。

　“銀行系”兇猛

　如果將時(shí)間拉回到2014年年底，當(dāng)時(shí)中信信托還以100億元的規(guī)模榮膺國內(nèi)注冊資本金最高的信托公司。但如今，其已經(jīng)被平安信托、重慶信托、中融信托、昆侖信托等競相超越。截至目前，信托公司注冊資本金“百億軍團(tuán)”的成員包括平安信托、重慶信托、中融信托、昆侖信托和中信信托，注冊資本依次為130億元、128億元、120億元、102.27億元和100億元。

　根據(jù)2016年年報(bào)披露，中信信托的業(yè)務(wù)包括三大板塊：信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)、通過專業(yè)子公司開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。從去年收入結(jié)構(gòu)來看，中信信托對(duì)信托手續(xù)費(fèi)收入依賴度比平安信托、重慶信托都高，比如其去年信托手續(xù)費(fèi)收入占比70.53%，投資收益占比7.27%，利息收入占比則超過了20%。

　除了注冊資本金被超越，中信信托在信托資產(chǎn)規(guī)模方面也面臨信托同業(yè)的巨大挑戰(zhàn)。這當(dāng)中，尤以建信信托最為典型。2015年，建信信托曾超越中信信托登上行業(yè)第一的寶座。年報(bào)顯示，截至2015年年末，建信信托的信托資產(chǎn)規(guī)模超過1.09萬億元。而中信信托當(dāng)時(shí)則為1.02萬億元。雖說中信信托在去年又重新登頂，但與建信信托的信托資產(chǎn)規(guī)模相比，優(yōu)勢并不明顯。此外，其他“銀行系”信托近年來發(fā)展也十分迅猛。